Słownik Mediarun
Inwestycje
Fundusze, wyceny i to, co jest w umowie
36 haseł w tym dziale
ANIOŁ BIZNESUOsoba prywatna inwestująca własne pieniądze we wczesne spółki, zwykle od 100 do 500 tys. zł.BIURO RODZINNEStruktura zarządzająca majątkiem jednej rodziny: inwestycjami, sukcesją, filantropią.CAP TABLEZestawienie wszystkich właścicieli: założycieli, inwestorów, puli opcji pracowniczych i instrumentów zamiennych.DATA ROOMUporządkowane miejsce w sieci, w którym spółka udostępnia inwestorom dokumenty do badania.DPI (FUNDUSZE)Stosunek gotówki faktycznie zwróconej inwestorom funduszu do kapitału, który wpłacili.DUE DILIGENCEProces weryfikacji spółki przed inwestycją: biznes, finanse, sprawy prawne, technologia, zespół.EXITMoment, w którym inwestor zamienia udziały na pieniądze: sprzedaż firmy, wejście na giełdę, odkup albo sprzedaż udziałów na rynku wtórnym.FUNDUSZ HEDGINGOWYFundusz stosujący szerokie spektrum strategii — także krótką sprzedaż i dźwignię — dostępny wyłącznie dla inwestorów kwalifikowanych.HNWIOsoba o wysokim majątku netto, umownie powyżej miliona dolarów w aktywach płynnych — nie licząc domu, w którym mieszka.INWESTORPodmiot angażujący kapitał w oczekiwaniu zwrotu: osoba prywatna, fundusz, firma albo instytucja publiczna.INWESTOR DOŁĄCZAJĄCYInwestor wchodzący do rundy na warunkach wynegocjowanych przez prowadzącego.INWESTOR PROWADZĄCYInwestor, który prowadzi rundę: negocjuje warunki, organizuje badanie spółki i pilnuje dokumentów.IPOWejście spółki na giełdę: pierwsza publiczna sprzedaż akcji.IRRRoczna stopa zwrotu uwzględniająca wielkość przepływów i moment, w którym nastąpiły.KOINWESTYCJAInwestycja bezpośrednia obok funduszu, dokonywana przez jego inwestora, biuro rodzinne albo partnera branżowego.M&ATransakcje łączenia firm oraz kupna i sprzedaży spółek.MIEJSCE W ZARZĄDZIEMiejsce dla przedstawiciela inwestora w organie decydującym o strategii spółki.MOICKrotność zainwestowanego kapitału: wartość podzielona przez to, co włożono.PEFundusz kupujący udziały w dojrzałych firmach, często pakiety kontrolne i często z wykorzystaniem długu.PISkrót używany na oznaczenie kapitału prywatnego: osób fizycznych i rodzinnych biur inwestycyjnych, w odróżnieniu od funduszy instytucjonalnych.PIERWSZEŃSTWO PRZY WYPŁACIEPrawo inwestora do odzyskania swoich pieniędzy przed pozostałymi wspólnikami przy sprzedaży firmy.PRAWA WETALista decyzji, których spółka nie podejmie bez zgody inwestora: sprzedaż firmy, emisja nowych akcji, zaciągnięcie dużego długu.PUŁAP WYCENYMaksymalna wycena, przy której instrument zamienny przelicza się na udziały — nawet jeśli firma jest w rundzie warta wielokrotnie więcej.ROZWODNIENIESpadek procentowego udziału dotychczasowych właścicieli przy emisji nowych akcji.RUNDA POMOSTOWATymczasowe finansowanie między większymi rundami, najczęściej na instrumencie zamiennym.RUNDA W DÓŁRunda przy wycenie niższej niż poprzednia.RUNDA W GÓRĘRunda przy wycenie wyższej niż poprzednia.SYNDYKATGrupa inwestorów — aniołów, biur rodzinnych, mniejszych funduszy — składająca kapitał w jedną transakcję.TERM SHEETSzkic kluczowych warunków inwestycji: wycena, prawa inwestora, skład zarządu, pierwszeństwo przy wypłacie. Co do zasady niewiążący.TVPISuma wypłat i wartości pozostałych aktywów podzielona przez wpłacony kapitał.VCFundusz inwestujący w młode spółki o dużym potencjale wzrostu w zamian za udziały.WYCENAWartość firmy uzgodniona z inwestorami. Występuje w dwóch odmianach: przed inwestycją i po niej.WYCENA PO INWESTYCJIWartość firmy po uwzględnieniu nowego kapitału: wycena przed inwestycją powiększona o wkład.WYCENA PRZED INWESTYCJĄWartość firmy liczona przed dolaniem pieniędzy z rundy.ZAMKNIĘCIEFormalne domknięcie transakcji: podpisy, przelewy, rejestracja zmian w rejestrze.ZNIŻKA KONWERSYJNARabat na cenę akcji w przyszłej rundzie, przyznawany wczesnym inwestorom — zwykle od 10 do 25%.