Mediarun-Glossar
Investitionen
Fonds, Bewertungen und was im Vertrag steht
36 Begriffe in diesem Bereich
AufwärtsrundeEine Runde mit einer Bewertung, die höher ist als die vorherige.BRIDGE RUNDENZwischendurchfinanzierung zwischen größeren Runden, meistens in Form von Wandelschuldverschreibungen.CAP TABLEÜbersicht aller Eigentümer: Gründer, Investoren, Mitarbeiteroptionen und wandelbare Instrumente.DATA ROOMGeordneter Online-Ort, an dem ein Unternehmen Investoren Dokumente zur Prüfung zur Verfügung stellt.DPI (FONDS)Verhältnis der tatsächlich an die Fonds-Investoren zurückgezahlten liquiden Mittel zum eingezahlten Kapital.DUE DILIGENCEProzess der Überprüfung eines Unternehmens vor einer Investition: Geschäft, Finanzen, rechtliche Aspekte, Technologie, Team.ENGEL-INVESTOREine private Person, die ihr eigenes Geld in frühe Unternehmen investiert, typischerweise zwischen 100.000 und 500.000 PLN.EXITDer Zeitpunkt, zu dem der Investor seine Anteile in Bargeld umwandelt: Verkauf des Unternehmens, Börsennotierung, Rückkauf oder Verkauf der Anteile am Sekundärmarkt.FAMILIENBÜROStruktur zur Verwaltung des Vermögens einer einzigen Familie: Investitionen, Nachfolge, Philanthropie.FOLGEINVESTOREin Investor, der sich in eine Runde einbringt, unter den Bedingungen, die vom führenden Investor ausgehandelt wurden.FÜHRENDER INVESTORInvestor, der die Runde leitet: verhandelt die Bedingungen, organisiert die Due Diligence und überwacht die Unterlagen.HEDGE FUNDEin Fonds, der ein breites Spektrum an Strategien anwendet – einschließlich Kurzverkauf und Hebel – und ausschließlich für qualifizierte Anleger zugänglich ist.HNWIEine Person mit hohem Nettovermögen, üblicherweise über einer Million US-Dollar an liquiden Vermögen – ohne Berücksichtigung des Wohnhauses.INVESTORSubjekt, der Kapital einsetzt, um eine Rendite zu erzielen: eine Privatperson, ein Fonds, ein Unternehmen oder eine öffentliche Institution.IPODer Markteintritt eines Unternehmens: Die erste öffentliche Verkauf von Aktien.IRRJährliche Rendite, die die Höhe der Cashflows und den Zeitpunkt ihrer Eintritts berücksichtigt.KOINWESTYCJADirekte Investition neben einem Fonds, durchgeführt von dessen Investor, einem Family Office oder einem branchenfremden Partner.KONVERTIERBARER RABATTRabatt auf den Aktienpreis in einer zukünftigen Finanzierungsrunde, der frühen Investoren gewährt wird – typischerweise zwischen 10 und 25 %.LiquidationspräferenzDas Recht des Investors, sein Kapital vor den anderen Gesellschaftern bei einem Verkauf des Unternehmens zurückzuerhalten.M&ATransaktionen zur Vereinigung von Unternehmen sowie zum Kauf und Verkauf von Gesellschaften.MOICVielfaches des eingesetzten Kapitals: Wert geteilt durch die eingesetzte Summe.PEFonds, der Anteile an reifen Unternehmen kauft, oft Kontrollbeteiligungen und häufig mit Einsatz von Fremdkapital.PIAbkürzung für privates Kapital: Einzelpersonen und familiengeführte Investmentbüros, im Gegensatz zu institutionellen Fonds.RUNDA W DÓŁEine Runde mit einer Bewertung, die niedriger ist als die vorherige.SCHLIESSUNGFormelle Abschluss einer Transaktion: Unterzeichnungen, Zahlungen, Eintragung der Änderungen im Handelsregister.SYNDIKATEine Gruppe von Investoren – Engels, Family Offices, kleinere Fonds – die Kapital in eine einzelne Transaktion einbringen.TERM SHEETÜbersicht der wichtigsten Investitionsbedingungen: Bewertung, Investorenbefugnisse, Aufbau des Vorstands, Auszahlungsrechte. In der Regel nicht verbindlich.TVPISumme der Auszahlungen und des Wertes der verbleibenden Vermögensteile dividiert durch den eingebrachten Kapitalbetrag.VCEin Fonds, der in junge Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial investiert, im Austausch für Anteile.VERDÜNNUNGAbnahme des prozentualen Anteils der bisherigen Eigentümer bei der Emission neuer Aktien.VOR-INVESTITIONSWERTSCHÄTZUNGDer Unternehmenswert, berechnet vor der Einzahlung der Investitionsmittel in die Runde.VORSTANDSPLATZEin Sitz für einen Vertreter des Investors im Gremium, das über die Strategie der Gesellschaft entscheidet.WERTKAPITALLIMITDie maximale Bewertung, bei der ein wandelbarer Instrument in Anteile umgewandelt wird — selbst wenn das Unternehmen in der Finanzierungsrunde deutlich höher bewertet wird.WERTSCHÄTZUNGDer Unternehmenswert, der mit den Investoren vereinbart wird. Es gibt zwei Varianten: vor und nach der Investition.WERTSCHÄTZUNG NACH DER INVESTITIONDer Unternehmenswert nach Berücksichtigung des neuen Kapitals: die Vorgewertung plus der Investitionsbeitrag.WETORECHTListe von Entscheidungen, die das Unternehmen nicht ohne Zustimmung des Investors treffen darf: Verkauf des Unternehmens, Emission neuer Aktien, Aufnahme einer großen Schuldenlast.